AI 산업의 폭발적인 성장은 기술 혁신의 기대를 높이지만, 동시에 경제적 불확실성이라는 그림자도 드리우고 있습니다. 2025년 현재, 과연 AI 버블은 현실이 될까요? Anthropic의 CEO 다리오 아모데이(Dario Amodei)는 최근 인터뷰에서 이른바 ‘YOLOing’ 전략과 ‘순환 거래’의 위험성을 경고하며 AI 산업의 미래에 대한 신중한 접근을 강조했습니다. 과연 어떤 경고였을까요?
AI 산업의 경제적 측면, 왜 우려할까요?
Anthropic의 CEO 다리오 아모데이는 AI 산업을 ‘기술적 측면’과 ‘경제적 측면’으로 나누어 설명하며, 기술 자체의 잠재력은 확고하지만 경제적인 부분에서는 우려를 표했습니다. 그는 특히 일부 기업들이 타이밍을 잘못 맞추거나 판단 오류를 범할 경우 심각한 결과가 초래될 수 있다고 지적했는데요. 이는 기술의 발전 속도만큼 경제적 기반이 탄탄하지 않거나, 과도한 투자가 이루어지고 있음을 시사하는 발언으로 해석됩니다. AI 버블 논란이 끊이지 않는 이유이기도 합니다.
“YOLOing” 전략의 위험성: 과감한 투자, 그 이면은?
아모데이 CEO는 특정 경쟁사를 직접 언급하지는 않았지만, “YOLOing(You Only Live Once)”이라는 표현을 사용하며 일부 AI 기업의 과감한 투자 전략에 대해 비판적인 시각을 드러냈습니다. 그는 마치 “인생은 한 번뿐이니 과감하게 투자하자”는 식의 접근 방식이 엄청난 규모의 자금을 움직이게 하고, 이는 자칫 무리한 확장으로 이어져 재정적 위험을 키울 수 있다고 경고했습니다. AI 산업이 빠르게 성장하고 있지만, 이러한 ‘묻지 마 투자’는 장기적인 관점에서 건전한 생태계 조성에 걸림돌이 될 수 있다는 의미입니다.
‘순환 거래’ 논란: AI 기업과 칩 공급사의 복잡한 관계
또 다른 우려 지점은 ‘순환 거래(circular deals)’입니다. 이는 엔비디아(Nvidia)와 같은 칩 공급사가 AI 기업에 투자하고, AI 기업은 그 투자금을 다시 칩 구매에 사용하는 형태의 거래를 말합니다. 아모데이는 Anthropic 역시 이러한 거래를 일부 진행했지만, “다른 기업들만큼 큰 규모는 아니다”라고 선을 그었습니다. 그는 순환 거래 자체가 문제가 되는 것은 아니지만, 그 규모가 지나치게 커지면 “2027년이나 2028년까지 연간 2,000억 달러를 벌어야 한다”는 식의 비현실적인 목표를 설정하게 되어 과도한 확장을 야기할 수 있다고 지적했습니다.
‘불확실성의 원뿔’ 개념: Anthropic의 신중한 성장 전략
아모데이 CEO는 Anthropic 내부에서 사용하는 ‘불확실성의 원뿔(cone of uncertainty)’ 개념을 소개하며, 자신들의 신중한 성장 전략을 강조했습니다. Anthropic의 연간 매출은 3년간 10배씩 성장하여 2023년 1억 달러, 2024년 10억 달러를 달성했고, 2025년에는 80억~100억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 하지만 그는 내년에 200억 달러를 달성할지 500억 달러를 달성할지는 매우 불확실하다고 말했습니다. 이러한 불확실성 속에서 데이터 센터 구축에는 1~2년이 소요되므로, 2027년의 컴퓨팅 필요량을 지금 결정해야 하는 어려움이 있습니다. 너무 적게 사면 고객을 잃고, 너무 많이 사면 파산 위험에 처할 수 있다는 것이죠.
데이터 센터 투자와 마진의 중요성: AI 기업의 생존 방정식
아모데이는 ‘불확실성의 원뿔’을 관리하는 핵심이 바로 ‘마진’이라고 설명했습니다. 충분한 마진이 있어야 최악의 시나리오에서도 필요한 컴퓨팅 자원을 확보할 수 있다는 것입니다. Anthropic은 더 높은 마진과 예측 가능한 수익을 제공하는 기업용 솔루션에 집중함으로써, 소비자 중심 비즈니스보다 구조적으로 안전한 입지를 구축하고 있다고 강조했습니다. 이는 AI 산업에서 지속 가능한 성장을 위한 중요한 전략으로 볼 수 있습니다.
AI 산업의 미래 전망: 지속 가능한 성장을 위한 통찰
다리오 아모데이 CEO의 경고는 AI 산업의 눈부신 발전 이면에 숨겨진 경제적 위험을 상기시킵니다. 단순히 기술 혁신에만 몰두할 것이 아니라, 신중하고 장기적인 관점에서 재정적 건전성과 지속 가능한 성장 전략을 모색해야 한다는 중요한 메시지를 던지고 있습니다. 과도한 ‘YOLOing’이나 불균형한 ‘순환 거래’는 단기적인 성과를 낼지 모르지만, 궁극적으로는 AI 버블 붕괴의 도화선이 될 수 있음을 잊지 말아야 할 것입니다. AI 산업의 진정한 미래는 기술적 잠재력과 함께 건전한 경제적 기반 위에서 꽃피울 것입니다.
출처: https://www.theverge.com/column/837779/anthropic-ai-bubble-warning
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