AI 인프라 시장에서 CoreWeave가 90억 달러 규모의 Core Scientific 인수를 추진했지만, 주주들의 반대로 무산되면서 AI 버블 조짐이 뚜렷해지고 있습니다. 동시에 CoreWeave는 Python 노트북 도구 Marimo를 인수하며 새로운 전략을 모색하고 있어요.
AI 인프라 기업들의 인수합병 열풍
CoreWeave는 원래 암호화폐 채굴 회사였지만, 현재는 AI 워크로드 서비스를 제공하는 데이터센터 기업으로 변신했습니다. IPO 이후 주가가 급등하면서 시가총액이 140억 달러에서 660억 달러로 치솟았어요.
이런 주가 상승을 바탕으로 CoreWeave는 적극적인 인수 전략을 펼치고 있습니다. Core Scientific과는 이미 100억 달러 규모의 12년 계약을 체결한 상태에서, 회사 전체를 사들이려고 했던 거죠.
주주들이 90억 달러 인수를 거부한 이유
Core Scientific의 최대 주주인 Two Seas Capital의 Sina Toussi는 인수 반대 의견서에서 흥미로운 지적을 했습니다. “AI 인프라 투자가 가속화되면서 동종 업계 기업들의 주가가 계속 상승하고 있는데, 왜 주당 16.40달러짜리 거래에 동의해야 하나?”라고 반문했어요.
실제로 Core Scientific은 2024년 1월 파산에서 벗어난 이후 주가가 꾸준히 상승했습니다. 주주들은 자사도 CoreWeave처럼 독립적으로 성장할 수 있다고 판단한 거예요.
Python 개발도구 Marimo 인수의 전략적 의미
CoreWeave는 Core Scientific 인수가 무산된 바로 그날, Python 노트북 경쟁업체인 Marimo를 인수했다고 발표했습니다. Marimo는 Jupyter Notebook의 오픈소스 대안으로, 코드와 리치미디어, 설명 텍스트를 하나의 파일로 결합하는 개발 도구예요.
AI 앱 개발 생태계 구축 목표
이번 인수는 CoreWeave가 단순한 호스팅 서비스에서 AI 앱 개발 플랫폼으로 사업 영역을 확장하려는 전략의 일환입니다. Python 노트북은 데이터 분석과 AI 앱 개발에 필수적인 도구거든요.
PitchBook 추정에 따르면 Marimo는 약 500만 달러의 투자를 받은 것으로 알려져 있어요.
AI 버블 조짐을 보여주는 5가지 신호
1. 과도한 프리미엄 거부 현상
Core Scientific 주주들이 프리미엄을 제공하는 인수 제안을 거부한 것은 더 큰 수익을 기대한다는 뜻입니다. 이는 시장 참여자들의 기대치가 비현실적으로 높아졌음을 시사해요.
2. 주식을 활용한 무분별한 인수 경쟁
CoreWeave처럼 주가 상승을 바탕으로 주식 교환 방식의 인수를 남발하는 패턴이 나타나고 있습니다. 이는 닷컴 버블 시기와 유사한 양상이에요.
3. 암호화폐에서 AI로 급속한 사업 전환
많은 기업들이 암호화폐 사업에서 AI 사업으로 급속히 전환하고 있어요. CoreWeave와 Core Scientific 모두 원래는 암호화폐 채굴 회사였습니다.
4. 밸류에이션과 실제 성과의 괴리
시가총액 660억 달러의 CoreWeave가 500만 달러 투자를 받은 스타트업을 인수하는 모습에서 규모의 불균형을 확인할 수 있어요.
5. 투자자들의 FOMO 심리 확산
Fear of Missing Out 심리로 인해 투자자들이 합리적 판단보다는 감정적 결정을 내리는 경향이 강해지고 있습니다.
앞으로의 AI 인프라 시장 전망
Core Scientific의 주가는 인수 무산 소식에도 불구하고 상승했고, 현재 시가총액 66억 달러를 기록하고 있어요. 이는 시장이 여전히 AI 인프라 기업들의 독립적 성장 가능성을 높게 평가하고 있다는 의미입니다.
하지만 전문가들은 이런 과열 양상이 지속될 경우 AI 버블이 본격화될 수 있다고 경고하고 있습니다. 특히 실제 수익성과 괴리된 밸류에이션이 언제까지 유지될지 의문이라는 지적이 나와요.
CoreWeave의 다음 행보와 AI 인프라 시장의 통합 과정을 지켜보면, 현재 AI 열풍이 건전한 성장인지 버블인지 더 명확해질 것 같습니다.
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